本周四,A股续跌,但所有股指均收稍长的下影线,暗示下档支撑增强。截至收盘,上证综指跌0.38%至3312.50点,其余股指跌幅稍大,大约跌0.50%左右。金融股表现仍稍强于大势,故沪指跌幅略少。科创板连日弱于大盘,收盘跌1.46%。

  盘后数据显示,北上资金仍在外流,全天净抛售27.48亿元,为连续第七天净卖出。北上资金虽然仍在抛售,但抛售量已降。隔夜美股小盘震荡,港股微涨,相关市场走势平稳也缓解北上资金的紧张情绪。

  中签中金公司的投资者缴款,且投资者预期下个月蚂蚁集团将IPO,故大盘上午一度下杀,午后大盘自然止跌并小幅回升,临近收盘,券商板块集体上涨,股指又进一步收复部分失地。整体而言,股指下档虽有支撑,但反攻时相对温和,多方暂时比较保守。

  券商股表现忽然增强也许有消息面促动因素,蚂蚁集团获准注册是一个原因,证监会重要官员讲话可能是另一个原因。官方消息称,证监会副主席李超10月22日在“2020金融街(6.8100.010.15%)论坛年会”上称:“全市场推行注册制条件已经逐步具备。”

  注册制一般意味着投行业务量增加,市场易理解成券商利好。熟悉A股消息面变化的投资者应知道,在A股市场,凡重大消息大多会提前“吹风”,且频率越高,发生的机会就越大。

  蚂蚁集团已定于10月29日发行,总发行量是16.70亿股,可能抽资数百亿元。消息明朗后市场反而会感到压力减轻,股指应有可能反弹,不过,这样的反弹一时难以走远,到了正式发行时或许还会承受抽资压力。

  市场可能意识到这种“难以大涨”局面,或许是由于近期转债投机之风炽烈。当市场一时看不到趋势性机会,或者当市场感到挣钱极度困难时,这时不甘寂寞的短线资金往往就会绞尽脑汁发掘战机,如炒次新股,炒妖股或转债。

  之前几天转债已在恶炒,周四似乎变本加厉,正元转债(353.8050.000.00%)竟然单日涨了176%。转债多了个对短线客相当重要的特质,这就是“T+0”了。个人觉得只要股票不实施“T+0”,未来转债(110.111-0.09-0.08%)仍会不断发生恶炒案例。就算监管层可以对恶炒行为进行针对性打击,但行政行为也是有成本的。个人觉得交易制度不宜有太多特例,要不然监管方始终处于疲于奔命的状态。

  操作方面,投资者暂时不宜大举出手,顶多是跌多时承接一些目标股,等大盘股发行因素出清时再视情况而定。

  等到蚂蚁集团上市时,届时美国大选因素也将明朗,如果没啥特别大的意外,不排除年末股指再来一波上攻,但估计也走不太远。就机构投资者来说,年末有结账或锁定排名需求,成绩好的操作上会有倾向保守的本能,即进取心一定不会太强。

  品种方面,投资者应将资金布局在来年业绩增速平稳或加快的股票,因过不了几个月股票估值就得主要按明年业绩预期来定了。




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